Dalam operasi "Magic", empat orang yaitu Ping, Tailor, Soldier, dan Poorman memainkan peran penting. Mereka berkerja sama untuk mengumpulkan informasi tentang proyek "Magic" yang sedang berlangsung di sebuah apartemen aman.
Namun, Toby bukanlah seorang anjing, melainkan hanya seekor hewan peliharaan yang dikawinkan dengan Smiley. Smiley sendiri memperoleh alamat apartemen aman tersebut dan timnya kemudian melakukan survei tentang struktur apartemen tersebut.
Sebelum operasi "Magic" dimulai, Smiley mengirim Ricky ke Prancis untuk mengumpulkan informasi penting. Namun, informasi yang dikirimkan bukanlah informasi yang sebenarnya, melainkan hanya sebuah provokasi agar orang-orang Soviet dapat mengetahui tentang rencana "Magic".
Ketika informasi penting itu datang, Percy dan Roy langsung menuju ke apartemen aman tersebut. Mereka kemudian diikuti oleh Mendel yang menginformasikan Smiley bahwa empat orang tadi telah datang.
Sesuai dengan rencana, Tailor (Bill Hayden) kemudian memasuki apartemen aman tersebut. Bill memiliki pandangan yang jahat terhadap Barat dan akhirnya menjadi agen Soviet. Selain itu, Bill juga memiliki hubungan romantis dengan Ann, tetapi hubungan ini hanya sebagai upaya untuk mengalihkan perhatian Smiley.
Ketika Smiley memasuki apartemen aman tersebut, dia menemui Tailor yang telah berubah menjadi anjing. Keterkaitan antara Bill dan Soviet makin jelas ketika dia menerima informasi tentang rencana "Magic" dan menjadi agen Soviet.
Pada akhirnya, Percy dipecat dari jabatan dan Bill ditahan oleh polisi dan dipaksa menghadapi penyiksaan. Sebelum kejadian ini, Jim telah memahami bahwa Bill adalah anjing dan kemudian membunuhnya dengan senapan.
Ricky menunggu Ann di Prancis sementara Conny melihat ke luar jendela dan menceritakan masa lalu yang indah. Smiley kembali ke apartemen aman tersebut dan menemui Ann yang tiba-tiba datang. Film berakhir dengan Smiley menjadi pemimpin "Circus" baru.
Dengan demikian, operasi "Magic" selesai dan hasilnya sangat traumatis bagi karakter-karakter dalam cerita ini.